Доллар отреагировал небольшим снижением против ряда рисковых активов на новости о том, что базовая инфляция в США в декабре прошлого года выросла меньше, чем ожидалось, что стало более уверенным сигналом замедления роста цен после того, как искажения, связанные с приостановкой работы правительства, осложнили результаты предыдущего отчета. Однако затем спрос на доллар вернулся.

Согласно данным Бюро статистики труда, опубликованным во вторник, базовый индекс потребительских цен, исключающий волатильные категории товаров и энергоносителей, вырос на 0,2% по сравнению с ноябрем. В годовом исчислении он увеличился на 2,6%, достигнув четырехлетнего минимума. Общий индекс потребительских цен оказался выше прогнозов, и вырос на 0,3%.

Полученные данные, пожалуй, являются более убедительным признаком того, что инфляция находится на пути к снижению, поскольку ряд оговорок в ноябрьском отчете способствовал значительному ее снижению. Однако многие экономисты заявили, что данные были искусственно занижены из-за рекордно длительного перерыва в работе правительства, поскольку Бюро статистики труда не могло собрать данные о ценах в октябре и предполагало отсутствие роста ключевых показателей рынка жилья. Кроме того, данные за ноябрь были собраны позже обычного и могли быть искажены скидками в праздничные дни.

По данным Бюро статистики труда США, наблюдался некоторый рост стоимости жилья, который стал наиболее значимым фактором общего ежемесячного повышения цен, в то время как цены на одежду также немного выросли. Стоимость отдыха и авиабилетов выросла довольно сильно, а также увеличилась стоимость развлечений. Цены на продукты питания выросли больше всего с августа 2022 года.

Что касается снижения цен, то оно наблюдалось на бытовую технику, подержанные автомобили и грузовики. Стоимость ремонта автомобилей упала сильнее всего за всю историю наблюдений. Цены на основные товары, за исключением продуктов питания и энергоносителей, в прошлом месяце оставались на прежнем уровне, что также противоречит ожиданиям восстановления.

«Хотя влияние приостановки работы правительства на данные еще не полностью исчезло, ключевым позитивным моментом в этом отчете является стагнация базовых цен на товары, что подтверждает мнение о том, что влияние тарифов на потребителей оказалось гораздо менее значительным, чем ожидалось», — заявили в Fitch Ratings.

На этом фоне ожидается, что представители Федеральной резервной системы сохранят процентные ставки на прежнем уровне в конце этого месяца после трех последовательных снижений до конца 2025 года. Мнения чиновников расходятся по поводу того, насколько еще следует снизить ставки в этом году, поскольку они стремятся уравновесить опасения по поводу превышения целевого уровня инфляции, одновременно учитывая слабость рынка труда.

Что касается текущей технической картины EUR/USD, то сейчас покупателям нужно думать над тем, как забирать уровень 1.1650. Только это позволит нацелиться на тест 1.1680. Уже оттуда можно забраться на 1.1710, но сделать это без поддержки со стороны крупных игроков будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит максимум 1.1740. В случае снижения торгового инструмента лишь в районе 1.1630 я ожидаю каких-либо серьезных действий со стороны крупных покупателей. Если там никого не будет, было бы неплохо дождаться обновления минимума 1.1610 либо открывать длинные позиции от 1.1591.

Что касается текущей технической картины GBP/USD, то покупателям фунта нужно забирать ближайшее сопротивление 1.3450. Только это позволит нацелиться на 1.3480 выше которого пробиться будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит область 1.3515. В случае падения пары медведи попытаются забрать контроль над 1.3420. Если это удастся сделать, пробой диапазона нанесет серьезный удар по позициям быков и столкнет GBPUSD к минимуму 1.3390 с перспективой выхода на 1.3370.