*) lihat juga: InstaForex trading indicators untuk NASDAQ100 (NDX)

Futures pada indeks saham utama AS memulai pekan baru dalam posisi yang sangat rentan. Setelah reli optimistis pekan lalu menyusul berita gencatan senjata dua minggu, futures pada indeks NASDAQ100 (NDX di platform trading) anjlok tajam pada Senin pagi. Selama sesi Asia, kontrak tersebut diperdagangkan di sekitar 24.950,0, turun 1,10%. Pemicunya adalah gagalnya total perundingan damai AS–Iran di Islamabad dan eskalasi konflik berikutnya.

Akhir pekan yang dinantikan pasar dengan begitu tegang tidak menghasilkan hasil yang diharapkan. Pembicaraan di ibu kota Pakistan, yang berlangsung hampir 20 jam, berakhir tanpa ada satu pun kesepakatan yang ditandatangani.

Perbedaan kunci

• Program nuklir Iran. Wakil Presiden AS JD Vance menyatakan Teheran menolak melepaskan ambisi nuklirnya. Postingan Trump di Truth Social sangat lugas: "Pertemuan berjalan baik, sebagian besar poin disepakati, tetapi satu-satunya poin yang benar-benar penting, NUCLEAR, tidak."
• Kontrol selat dan aset. Para pihak gagal menyepakati syarat mengenai kedaulatan atas Selat Hormuz dan pencairan aset Iran.
• Minim visibilitas ke depan. Berbeda dengan putaran sebelumnya, kali ini bahkan tidak tercapai kesepakatan untuk pertemuan lanjutan. Hal itu menghapus harapan pasar akan solusi diplomatik yang cepat.

Respons dari Washington terjadi dengan cepat. Presiden Trump mengumumkan bahwa blokade akan dimulai terhadap seluruh kapal yang beroperasi di pelabuhan Iran. Blokade ini mulai dilaksanakan pada pukul 10. 00 waktu setempat ET hari Senin (14. 00 GMT).

Dampak terhadap pasar

Lalu lintas di selat hampir terhenti. Bahkan pada saat gencatan senjata, jumlah kapal yang lewat hanya sekitar 10% dari kondisi normal. Situasi ini semakin buruk dengan rencana AS untuk mencegat kapal-kapal yang membayar biaya transit kepada Iran.

Iran telah memberi peringatan akan adanya tindakan keras. Korps Garda Revolusi Islam (IRGC) menegaskan bahwa setiap kapal perang yang mendekati area konflik akan "dikasih sanksi dengan sangat tegas. " Ancaman akan penutupan Selat Bab el-Mandeb juga masih ada.

Walaupun negosiasi tidak berhasil, gencatan senjata resmi selama dua minggu (berlaku hingga 22 April) masih tetap berjalan, memberikan sedikit harapan untuk menghidupkan kembali jalur diplomasi.

Musim laporan keuangan, minyak, inflasi, dan Fed

Jalur utama yang menghubungkan krisis Timur Tengah dengan NASDAQ adalah harga komoditas dan kebijakan moneter.

Harga minyak melonjak setelah berita mengenai kegagalan pembicaraan. West Texas Intermediate (WTI) sempat mengalami lonjakan intraday melampaui $100 per barel, sementara Brent mencapai lebih dari $102 per barel. Kenaikan pada Senin pagi berkisar antara 7–8%.

Hal tersebut segera membawa kembali "guncangan stagflasi" ke pusat perhatian — sebuah kondisi yang tampaknya telah mereda di pasar pekan lalu.

Sektor teknologi, yang menjadi pendorong utama NASDAQ, sangat rentan terhadap dua faktor:

• Kenaikan yield. Aversi risiko dan ekspektasi inflasi yang lebih tinggi mendorong yield Treasuries naik. Yield tenor 10 tahun sudah naik sekitar 4,0 basis poin menjadi 4,341% (pada saat tulisan ini dibuat) dibandingkan penutupan pekan lalu.

• Penetapan ulang ekspektasi suku bunga Fed. Pasar dipaksa untuk meninggalkan harapan akan pemangkasan suku bunga dalam waktu dekat. Yang lebih penting lagi, pelaku pasar kembali mulai memerhitungkan kemungkinan kenaikan suku bunga Fed tahun ini jika inflasi meningkat.

Faktor-faktor ini langsung menghantam kelipatan valuasi saham teknologi, sehingga saham-saham bertumbuh menjadi kurang menarik dibandingkan aset defensif.

Di tengah geopolitik yang mendominasi pemberitaan, jangan lupa bahwa musim laporan keuangan untuk kuartal I secara resmi dimulai pekan ini dan perhatian akan dengan cepat beralih ke fundamental saham-saham Magnificent Seven.

Konsensus proyeksi mengimplikasikan pertumbuhan EPS yang sangat kuat, sekitar 27,1% secara tahunan untuk sektor teknologi. Ini menetapkan standar yang sangat tinggi. Jika raksasa seperti NVIDIA (NVDA), Microsoft (MSFT), atau Meta (META) bukan hanya gagal mengalahkan, tetapi juga gagal melampaui ekspektasi tersebut secara signifikan di tengah meningkatnya risiko geopolitik, pasar berpotensi mengalami reaksi "sell-the-news".

Analisis teknikal singkat

Gambaran teknikal sedikit memburuk. Dengan adanya gap turun, harga menembus ke bawah level psikologis 25.000,0 hari ini. Namun demikian, tren naik jangka pendek yang terbentuk pada awal April masih tetap terjaga.

Peluang bagi kubu bearish untuk mengambil alih kendali masih terbuka jika mereka mampu menekan harga menembus zona support kuat di sekitar 24.600,0 (EMA50 pada grafik harian), 24.530,0 (EMA200 pada grafik 1 jam), dan 24.460,0 (EMA200 pada grafik 4 jam).

Jika penjual menembus level support utama jangka menengah 24.190,0 (EMA200 pada grafik harian), gambaran teknikal akan kembali ke fase konsolidasi atau melanjutkan tren turun dengan target di kisaran 23.000,0–22.800,0 (level terendah bulan Maret).

Sebaliknya, jika upaya diplomasi dilanjutkan dan membuahkan hasil, pasar bisa dengan cepat menutup kerugian dan kembali ke area resistance di kisaran 25.500,0–25.800,0.

Kesimpulan

Euforia yang dirasakan para investor minggu lalu kini digantikan oleh kenyataan yang sulit: konflik tidak hanya belum tercapai penyelesaiannya, tetapi malah memasuki fase yang lebih berisiko berupa blokade laut. Harga minyak yang melewati angka $100 dan penurunan kontrak berjangka lebih dari 1% menunjukkan reaksi pasar terhadap pemahaman bahwa biaya uang yang rendah dan perdamaian dalam waktu dekat tampaknya tidak akan terwujud.

Angka bulat 25. 000,0 menjadi titik penting secara psikologis antara harapan akan upaya diplomasi dan kekhawatiran terhadap stagnasi ekonomi. Dalam hal teknis, indeks berada sangat mendekati kemungkinan untuk menembus level dukungan jangka pendek. Bagi para investor di sektor teknologi, perhatian utama saat ini harus tertuju pada berita dari Islamabad dan Washington, bukan pada saham individu — karena faktor-faktor tersebut yang akan memengaruhi dinamika NASDAQ dan, sangat mungkin, arah pasar saham AS serta global dalam 48 jam ke depan.